マイナス金利が17年ぶり解除！住宅ローンへの影響は？

昆知宏（新潟住まいのお金相談室代表）

世界的にも異例だった日銀のマイナス金利政策がついに解除されました。

2024年3月19日に発表されたこの変化により、住宅ローン市場にどのような影響が出るのでしょうか？

まずは、変動金利が完全に上がるまでの流れについて解説していきます。

変動金利の上昇が近づく

変動金利が上昇するには、以下の8つのステップを経る必要があります。

【変動金利上昇の8ステップ】
① 長期金利の操作（2023年に実施）
② 固定金利の上昇（2023年に実施）
③ 長期金利の誘導水準引き上げ（2023年に実施）、操作の撤廃（現在）
④ 固定型金利のさらなる上昇の可能性（2023年に実施、ただし本格的な上昇はこれから）
⑤ マイナス金利の解除（現在）
⑥ 一部銀行で新規の変動金利借り入れ者の金利が上昇（動きあり）
⑦ ゼロ金利政策の解除（まだ）
⑧ 多くの銀行で変動金利が上昇する可能性（まだ）

この８ステップは以前の別の記事で詳しく解説しています。詳細はこちらの記事をご覧ください。

今回の「マイナス金利解除」は、上図のステップ5になります。

それでは、マイナス金利が解除されると、次のステップはどのようになるでしょう。

ステップ6は「新規借り入れ分の変動金利上昇」です。

今回のマイナス金利解除に伴い、これから新規で住宅ローンを借りる人の優遇金利は縮小する方向に進んでいます。

【住宅ローンの適用金利とは】
適用金利：実際に住宅ローンを借りる際の金利のことで、「適用金利＝店頭（基準）金利―優遇金利」で表される。

既に変動金利で住宅ローンを組んでいる人は、まだ金利は動いていません。

しかし、新規で借り入れる人は金利上昇の可能性が出てきました。

これも先述のステップ通りの動きとなっています。

昨年の9月時点では、「マイナス金利の解除は2024年2月」と予想されていましたが、今回の決定はほぼその通りに行われました。

日銀が急に方針転換をしたわけではなく、多くの銀行にとっても予想通りの動きだったというわけです。

この段階では、各銀行の経営判断によって金利の差が生じる可能性があります。

一部の銀行では低金利を維持しようとするでしょう。

【すでに変動金利で住宅ローンを借りている人は…】
徐々に金利は上がってくる確率が高いものの、現段階ではまだすぐに上がってくるということにはならないでしょう

不安を煽る記事の増加に注意

マイナス金利の解除に伴い、金利上昇の不安にフォーカスした記事が増加することが懸念されます。

たとえば、TVの経済番組では…

・2024年の変動金利予測が＋0.4%
　→5,000万円を35年で返済する場合、毎月の支払額が9,000円上昇
・日本経済が賃上げ後も好調を維持した場合、変動金利は現在比で＋2.8%（！）
　→5,000万円を35年で返済する場合、毎月の支払額が約70,000円上昇（！！）

という、恐ろしい説明がありました。

これでは、賃上げが実現したとしても今より家計はマイナスになってしまいますよね。

また、とある大学教授のコメント（要約）でも、「最悪のシナリオ」として

・金利上昇と急激な物価上昇が起こり、インフレが止まらなくなる
　→急激な物価上昇に賃上げが追いつかず、特に地方や中小企業にしわ寄せが来る
　→住宅ローン金利上昇により、多くの会社員がローン破綻し社会問題化する
　→その結果、日本社会は二極化され、分断される可能性がある
　→政府は最悪のシナリオが実現しないように、セーフティーネットを考えるべきだ

と、紹介されていました。

いかがでしょうか。とても不安になってしまいませんか。

「マイナス金利」のキーワード検索をすると、上記のような不安をあおる記事であふれています。

でも、その破綻基準まで変動金利や物価が上がることは考えづらいと私は考えています。